12月27日，泛國巨集團消費性CMOS圖像傳感器（CIS）封測廠同欣電宣布，通過換股的方式合并車用CIS封測廠勝麗。國巨暨同欣電董事長陳泰銘表示，預計CMOS未來2、3年供需相當吃緊，同欣電產能也幾近全滿；而同欣電、勝麗分別是手機、車用CIS封測的龍頭廠商，此次強強聯(lián)手后可望組成除了IDM廠以外，全球最大的CMOS封測廠。 CIS市場火熱，缺貨漲價 看起來像是在突然之間，CIS的需求就迎來了爆發(fā)式的增長，一時間產能匹配不上，就出現(xiàn)了缺貨、漲價的現(xiàn)象。但是CIS（CMOS圖像傳感器）需求的增長可以追溯到從去年多攝像頭手機上市。 目前，華為、蘋果、小米等手機從幾年前的前后兩個攝像頭變成了如今的4~5個攝像頭，這種多攝像頭的趨勢還在蔓延，而且各大手機廠商還在持續(xù)發(fā)力，等兩年10攝手機估計也不再是新鮮事。 除了應用在手機上的攝像頭數(shù)量的劇增，車用和安防市場對攝像頭的需求也在快速增長。有相關數(shù)據(jù)表示，車用攝像頭數(shù)出貨量將從2014年的2800萬個增加到2020年的8270萬個，未來無人駕駛對攝像頭的需求只會更多。 面對需求的增長，上游的晶圓廠明顯沒有做好準備，產能緊缺后上游晶圓廠、下游封測環(huán)節(jié)都開始漲價、除了國巨持股的同欣電、大陸的晶方科技、華天科技、長電科技幾乎都趨近于滿產。 強強聯(lián)手，打造全球最大CMOS封測廠 熟悉國巨的朋友都知道，在火爆的市場行情下，國巨必然會做點什么來引領風騷，于是又掏出了并購這個拿手戲法。 目前，在全球的CIS廠商中，索尼、三星、北京豪威位列前三，SK海力士、安森美、意法半導體緊隨其后，在這幾家廠商中，除了豪威是Fabless外，其余的都是IDM廠，產品都在自家工廠生產。而此次并購案的主角同欣電和勝麗，都來頭不小。 據(jù)滿天芯了解，同欣電成立于1973年4月，是臺灣地區(qū)利基型多晶模組封裝的領導廠商，主要從事陶瓷電路板( LED散熱基板 )、高頻無線通訊模組( PA模組)、混合積體電路模組(MEMS封裝)、系統(tǒng)整合模組(SIP)及圖像傳感器的構裝，是臺灣地區(qū)目前最大規(guī)模的陶瓷電路板制造商。 被收購的勝麗成立于1991年，早期主要從事內存產品銷售以及CMOS圖像傳感器封測代工服務及銷售。在2015年收購一家企業(yè)后，取得了CMOS圖像傳感器和Memory封測技術，主要聚焦于車用和安防用的CIS業(yè)務領域，還是索尼、豪威等CIS大廠指定合作伙伴。 對于并購一案，同欣電總經理指出，雙方客戶的重疊性不高，同欣電主要市場在中國大陸和歐洲，勝麗是美國與日本，預期明(2020) 年就會有直觀業(yè)績反饋。同欣電明年受惠手機多鏡頭趨勢帶動，傳感器成長動能強勁，在合并勝麗后，圖像傳感器將成為第一大產品線，業(yè)績可望達雙位數(shù)年成長，雙方產能也已經滿載，明年將會持續(xù)擴產。 勝麗董事長劉福洲則表示，同欣電CIS 業(yè)務以手機應用為主，是IDM 廠以外最大廠商，而勝麗從消費性電子一路轉型打入車用領域，目前車用CIS市占率超過7成，是車用CIS 封裝最大廠商。與同欣電策略合作的重點在于產業(yè)互補，手機CIS封裝毛利非常好，而CIS下一步很大的應用發(fā)展在于3D感測，同欣電本身具有系統(tǒng)級封裝(SiP) 技術，考慮產業(yè)長期發(fā)展與合并綜效，看好雙方結合后將成為全球最大CMOS封測廠。 國巨：瘋狂降庫存 除了在CMOS圖像傳感器領域有擴張之外，國巨在被動元件領域可謂是唯恐天下不亂。除了日常的宣揚缺貨漲價外，還一直在降庫存。 國巨董事長陳泰銘在上周五(27日)表示，從去年第四季度開始，在中美貿易戰(zhàn)的影響下，大家備貨都比較保守，在庫存消化之后，目前MLCC市場供需趨緊，除產業(yè)正常需求外，包括終端廠商、經銷商到制造商都有回補庫存需求，使得整體被動元件供需情況更為緊張。 陳泰銘指出，先前廠商正常備貨水位可能達兩個月，但被美中貿易戰(zhàn)打亂后，現(xiàn)在只剩15天，因此目前上中下游廠商都面臨補庫存問題，且現(xiàn)在上游制造商也沒有足夠庫存供應；以國巨而言，下降速度比預期快。據(jù)了解，目前國巨庫存天數(shù)已跌破60天，相較今年上半年庫存水位已減幅超過五成。 另外，國巨旗下奇力新收購的電阻廠旺詮，庫存也跌到了44天，交期已從4周延長至6~8周。 被動元件業(yè)界表示，一般而言，成品庫存周轉天數(shù)若跌破50天，交貨就會相當緊繃，而45天則被業(yè)界視為警戒水位區(qū)，若進一步跌至30天，就可能以價制量，然后就是漲價。 這就是國巨如此賣力降庫存的原因？到時再把相同的套路搬用到CIS上？